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IRSOther IRS Forms (1000–1999)

Official form guide

Form 1118-SK: 1118 (Schedule K)

Form 1118‑SK is Schedule K of the corporate foreign tax credit return. It reports foreign tax credits that flow through a consolidated group to a parent corporation.

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Form Overview

IRS Form 1118-SK - 1118 (Schedule K)

Form 1118‑SK is Schedule K of the corporate foreign tax credit return. It reports foreign tax credits that flow through a consolidated group to a parent corporation.

Totals of foreign taxes paid, credits generated, and credits allocated to the parent corporation.

Risk Radar

Scan points
  • 1A single mis‑allocation can wipe out the entire group’s foreign tax credit.
  • 2Double‑counting foreign taxes paid by multiple subsidiaries
  • 3Omitting a subsidiary that filed a Form 1118
  • 4Using the wrong tax year for a subsidiary
  • 5Miscalculating the credit allocation percentage

Plain English

If your corporation is part of a consolidated group and you’re claiming foreign tax credits that belong to the group, you file Schedule K. It tells the IRS how much credit each member passes up to the parent.

Submission Date

  • Filing date: 2018-12-04 22:00:41
  • Preparation window: collect IDs, supporting records, and signatures in advance.
  • Final review: verify names, dates, and required fields before submission.

AI co-pilot

Fill it faster. Catch mistakes before you file.

Explains confusing fields in plain English
Flags missing signatures, dates, IDs, and attachments
Keeps the PDF ready for editor, send, and proof flows
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Glossary Terms

foreignparentmembergroup

Hover a term to preview the meaning.

What this form is for

  • Use when a parent corporation receives foreign tax credits from subsidiaries.
  • Do not use if the corporation files a standalone Form 1118 without a consolidated group.
  • Check Form 1118 instructions if the group has elected out of the consolidated credit regime.

Form selector

Use this form or another form?

Subsidiary filing its own credit

No consolidated credit flow

✓ Verify group election status

Form 1118

No foreign taxes paid

Credit claim absent

✓ Confirm zero‑credit scenario

No Schedule K needed

Deadline or filing window

Schedule K follows the parent corporation’s filing deadline. For calendar‑year returns, the deadline is April 15 (or the next business day). Extensions push the deadline to October 15. If the parent uses a fiscal year, the deadline is the 15th day of the fourth month after year‑end.

  • —Total foreign taxes paid by subsidiaries | Sum(subsidiary taxes) | Total foreign taxes paid | Verify each subsidiary’s Form 1118

Checklist

What you need before filling it out

1

Line 1 – Total foreign taxes paid

Subsidiary Form 1118, line 1 · Subsidiary’s tax return

⚠ Omitting a subsidiary✕ High
2

Line 2 – Credit generated

Subsidiary Form 1118, line 2 · Subsidiary’s credit calculation

⚠ Rounding errors✕ Medium
3

Line 3 – Allocation to parent

Consolidated allocation schedule · Internal group allocation memo

⚠ Wrong percentage applied✕ High
4

Signature block

Authorized officer signature · Corporate resolution

⚠ Missing signature✕ High

Before you submit

  1. 1Confirm all subsidiaries filed Form 1118 for the same tax year.
  2. 2Reconcile totals on Schedule K with subsidiary data.
  3. 3Verify the consolidated group election is active.
  4. 4Check edition date matches the current tax year.
  5. 5Attach Schedule K to the parent’s Form 1118.
  6. 6Ensure the parent’s Form 1120 includes the foreign tax credit summary.
  7. 7Sign the parent’s Form 1118.
  8. 8Select electronic filing if available.
  9. 9If mailing, use the address in the Form 1118 instructions.
  10. 10Retain copies of all subsidiary Form 1118 filings.
  11. 11Record the filing date and confirmation number.

How to file this form

  1. 1Collect each subsidiary’s Form 1118 and isolate foreign tax credit lines.
  2. 2Add the foreign taxes paid and credits generated across the group.
  3. 3Apply the allocation method defined in the group’s tax memorandum.
  4. 4Enter the totals on Schedule K lines 1‑3.
  5. 5Attach Schedule K to the parent corporation’s Form 1118.
  6. 6File the parent’s Form 1120 with the attached Schedule K electronically or by mail.
  7. 7Obtain and save the IRS acknowledgment or certified mail receipt.

Known limitations

  1. 1Form 1118‑SK only covers credits flowing to a parent; it does not calculate the credit itself.
  2. 2The schedule assumes the consolidated group election is in effect; if the election was terminated, the form is invalid.
  3. 3IRS instructions may change year‑to‑year; the 2024 edition may differ from prior years.
  4. 4No automatic validation of subsidiary totals; manual reconciliation required.

Field map

Compact field-by-field guide

6 fields

General Info

2 items

Taxpayer Name and TIN

Full legal name and taxpayer identification number (SSN or EIN).

Requiredtext
Address

Current mailing address.

Requiredtext

Details

2 items

Required Information

Complete all applicable sections of this form according to the official IRS instructions.

Requiredtext
Amount (if applicable)

Enter the relevant dollar amount if this form involves tax calculation.

amount

Certification

1 items

Certification Statement

Read and acknowledge any certifications required by this form.

Requiredcheckbox

Signatures

1 items

Signature

Sign and date. Unsigned forms cannot be processed.

Requiredsignature
This compact map shows typical fields for this form type. The AI Editor gives precise field guidance after you open the PDF.

Almost done reviewing the fields?

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Current form status
IRS

Form 1118‑SK is currently in its 2024 edition. The IRS updates the schedule annually; verify the edition date before filing.

What changed or needs a fresh check

  • Edition date – confirm 2024 version
  • Fee – none for Schedule K itself
  • Mailing address – use address in Form 1118 instructions
  • Electronic filing – supported via IRS e‑file for corporate returns
  • Signature requirement – parent corporation’s authorized officer must sign Form 1118

Form Preview

Form 1118-SK page 1

Page 1

Form 1118-SK page 2

Page 2

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Quick Facts

Corporations in a consolidated group that receive foreign tax credits from other group members.
Totals of foreign taxes paid, credits generated, and credits allocated to the parent corporation.
File with the parent’s Form 1118 when the parent’s corporate tax return (Form 1120) is due, generally the 15th day of the 4th month after year‑end.
Attach Schedule K to the parent corporation’s Form 1118 and file electronically or by mail to the IRS address listed in the Form 1118 instructions.
Incorrect totals or missing allocations can reduce the credit, trigger penalties, or cause an audit of the whole consolidated group.
Gather each subsidiary’s Form 1118 data, sum the foreign taxes paid and credits generated, calculate the portion attributable to the parent, complete Schedule K lines, attach to the parent’s Form 1118, and file by the corporate deadline. Verify that the consolidated group election is still in effect before proceeding.

Downloads

Blank Form 1118-SK↗Instructions↗

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After you file

  1. 1Store copies of Schedule K and all subsidiary Form 1118 filings for at least seven years.
  2. 2Track the credit amount claimed on the parent’s Form 1120 for future carryover calculations.
  3. 3Monitor IRS notices for any adjustments to the foreign tax credit.
  4. 4Update the internal consolidated credit allocation memo with the filed totals.
  5. 5If an extension was filed, note the extended deadline and confirm receipt.
  6. 6Prepare for possible audit by keeping supporting documentation organized.

Common confusion points

Consolidated vs. standalone credit

Many corporations think Schedule K is always required

→ Verify group election status

Fiscal year vs. calendar year deadline

Deadline shifts with fiscal year end

→ Check parent’s filing calendar

Allocation percentage

Different methods exist (pro‑rata, fixed)

→ Use the method documented in the group’s tax memo

Zero‑credit scenario

Some think Schedule K can be omitted

→ File a zero‑line Schedule K if any subsidiary filed Form 1118

Electronic vs. paper filing

Unclear if Schedule K can be e‑filed alone

→ Attach to parent’s e‑filed Form 1118

Workflow map

Related forms and next steps

2 signals

Before

Form 1120 – corporate income tax return

Current

1118-SK

After

None listed

Often used with

Form 111 : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : 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